Por Sebastian Moss, Periodista de centros de datos, editor jefe y editor de la publicación de infraestructura digital más grande del mundo de DCD

El caos y la confusión causados ​​por el aumento de los aranceles son difíciles de predecir.

Por ejemplo, este artículo se escribió originalmente ayer, se reescribió durante el día y se ha vuelto a escribir hoy. Los planes de negocios también se están reescribiendo, ya que los mercados se aferran a las buenas noticias, como la prórroga recíproca de 90 días para la mayoría de los países, y observan con cautela la escalada de aranceles contra China.

Me encantaría poder contarles qué significarán los próximos días, semanas y meses para el sector de los centros de datos, pero la realidad es que nadie sabe cómo terminarán las cosas. Estados Unidos está enfrascado en una situación arriesgada, sin un resultado claramente ventajoso.

El mercado está en caída libre. Los precios de los componentes y las materias primas están a punto de dispararse. El dinero ya es más difícil de conseguir.

El futuro dependerá en parte de la veracidad de los aranceles de Trump y de la agresividad con la que responda el resto del mundo. Sin embargo, sabemos una cosa: una guerra comercial prolongada entre Estados Unidos y el mundo entero provocará, naturalmente, un aumento de los costos y una caída de los mercados.

Si bien el alivio ha ayudado a aliviar parte del pánico, todavía quedan aranceles del 10 por ciento, los aranceles chinos están empeorando y no está claro qué sucederá después de 90 días (o incluso si Estados Unidos se mantendrá firme en ese plazo).

Construir una base manufacturera estadounidense llevará años, si es que llega a concretarse. Esas fábricas producirán productos a un precio más alto y seguirán dependiendo de suministros y equipos extranjeros, que a su vez pagarán impuestos, lo que incrementará aún más los costos.

Los semiconductores, los equipos informáticos y otros suministros para centros de datos son productos sumamente complejos que no pueden cambiar de forma imprevista. Las cadenas de suministro globalizadas son inherentes a su creación, y ningún arancel puede revertir esta realidad.

Para los centros de datos, esta interrupción repentina llega en un momento crítico. El sector se encuentra en pleno auge, a medida que el dinero fluye hacia proyectos de IA cada vez más grandes. Estos proyectos se volverán más caros, y el aumento total del costo será difícil de predecir.

Los precios del acero, los servidores y otros equipos podrían aumentar un 30 por ciento o más, y se podrían esperar demoras, ya que algunos buscan esperar lo que esperan sea una táctica de negociación temporal.

Una desaceleración generalizada del mercado y una recesión inminente provocarán la quiebra o la reducción drástica del gasto de empresas no especializadas en centros de datos, lo que afectará sus contratos de TI. El aumento de los costos de los servicios prestados por los centros de datos se trasladará a las empresas, lo que limitará sus compras.

Las acciones de gigantes tecnológicos, fabricantes de servidores y proveedores de canales ya se han desplomado. Los aranceles actuales no incluyen los semiconductores, pero el presidente Trump ha amenazado con que se aplicarán pronto.

La incertidumbre empeora las cosas, ya que los gerentes de proyecto no tienen forma de calcular el costo real de un proyecto plurianual. Nadie sabe nada; todos intentan construir sobre arenas movedizas.

Incluso sin sorpresas arancelarias, las valoraciones desorbitadas y las promesas descabelladas de una IA superhumana hicieron que muchos temieran que fuera insostenible y necesitara una corrección. Un gran número de empresas con poca experiencia operando a gran escala, que se endeudaban con altos intereses vinculados a la rápida depreciación de los semiconductores, agravaron aún más la situación.

Para justificar inversiones de capital cada vez mayores, los centros de datos deben ser capaces de proyectar confianza en el futuro, no solo para ahora o el año próximo, sino para los 15 años aproximadamente que una instalación pueda estar en funcionamiento.

Para las empresas de IA generativa, lo fundamental de este discurso es que estas "fábricas de IA" son el comienzo de una revolución profunda.

OpenAI ha sido un maestro en vender esta historia, apuntalada en parte por avances en inteligencia artificial verdaderamente increíbles, pero principalmente impulsada por la promesa de logros mucho mayores durante los próximos cinco años.

Mientras buscan recaudar 500 mil millones de dólares, la compañía debe convencer a la gente de que está a punto de lograr algo verdaderamente profundo: una nueva forma de inteligencia mucho mayor que la nuestra. ¿Qué importan los aranceles más altos si se puede acceder a la propiedad de un dios desde el principio?

Pero, por supuesto, por mucho que Sam Altman u otros quieran hacernos creer que esto es inevitable, no lo es. Se garantizan formas más avanzadas de IA generativa, pero desconocemos si este enfoque tiene límites fundamentales; ni siquiera sabemos cómo medir con precisión nuestra propia inteligencia, ni qué significa realmente replicarla o superarla.

A medida que los mercados se vuelven más difíciles, es de esperar que los mensajes sobre la futura IA se escuchen con más fuerza.

Al final, puede que tengan razón, pero recuerda que en realidad no saben si lo que prometen es posible; solo esperan que, si lo dicen lo suficiente, recauden lo suficiente para tal vez lograrlo. Cuanto más difícil sea recaudar, más tendrán que repetirlo.

El proveedor de centros de datos CoreWeave también ha tenido que gestionar esta delicada negociación entre las realidades del presente y las promesas del futuro. Tras acumular miles de millones de dólares en costosas deudas, buscó una oferta pública inicial a principios de este mes, presentando un negocio que solo tiene sentido si se prevén nuevas olas de crecimiento.

Si la situación se estanca, esos pagos de intereses del 12,5 por ciento comenzarán a recuperarse.

Impactada por los informes sobre una retirada de Microsoft y las preocupaciones sobre su balance, redujo sus expectativas bursátiles, buscando recaudar 1.500 millones de dólares en lugar de 2.700 millones. El proveedor Nvidia intervino para garantizar un pedido de 250 millones de dólares, mientras la propia empresa de GPU buscaba apoyar a sus clientes.

El día de la salida a bolsa, la situación pintaba bien, ya que los inversores respaldaban su visión. Las acciones se dispararon rápidamente durante los dos días siguientes.

Luego llegaron los aranceles. Más altos de lo esperado, mal comunicados al mercado y basados ​​en una fórmula ilógica, los inversores se asustaron. La mayor parte de las ganancias de CoreWeave se esfumaron rápidamente, junto con billones de dólares del mercado en general.

Mientras sufrimos otra semana de guerras comerciales, hay algunos escenarios que podrían desarrollarse.

Si los aranceles son de corta duración, seguirá habiendo interrupciones. Algunos productos entregados durante este periodo costarán más, lo que se trasladará a la cadena de suministro. Otros productos no se pedirán, ya que las empresas esperan a que esto pase, lo que provocará retrasos.

Si se prolongan, es de esperar que se produzcan aumentos de costos en toda la cadena de suministro del centro de datos, tanto en Estados Unidos como en el extranjero.

Se esperan numerosos anuncios sobre la construcción de fábricas en EE. UU., posiblemente a cambio de exenciones arancelarias a corto plazo. Muchas de estas fábricas se construirán con lentitud y no llegarán a materializarse, como ocurrió con la gigantesca fábrica de Foxconn en Wisconsin, que nunca se construyó (el terreno finalmente se vendió a Microsoft para construir un centro de datos).

Los inversores podrían bifurcarse. En mis conversaciones con los pocos adinerados, me encontré con verdaderos creyentes y seguidores. Estos últimos no creen realmente que los avances de la IA traerán un nuevo superhombre, pero estaban dispuestos a invertir en ello mientras la línea siguiera subiendo.

Los verdaderos creyentes, por otro lado, seguirán invirtiendo mientras puedan, sin importarles los aranceles ni las condiciones del mercado. Sin embargo, con el aumento de los costos y la inestabilidad de los mercados, les resultará más difícil recaudar fondos, y con ese dinero podrán comprar menos.

Podrían producirse otros impactos secundarios. Tras las revelaciones de Snowden, donde se reveló que Estados Unidos espiaba a la mayor parte del mundo utilizando puertas traseras tecnológicas estadounidenses, esas mismas empresas tuvieron dificultades para avanzar en China. Muchas se vieron obligadas a vender sus activos a empresas locales o a abandonar el país por completo.

En Europa, se crearon numerosas empresas de nube con la esperanza de desarrollar alternativas que no estuvieran sujetas a las exigencias de vigilancia de Estados Unidos. Si bien se forjaron un nicho, las empresas estadounidenses siguen dominando.

Estos aranceles agresivos, contra aliados y socios comerciales de largo plazo, también tendrán un efecto perjudicial en la percepción global de las empresas estadounidenses de centros de datos.

¿Ese gigantesco centro de datos que quieres construir en Tailandia para un hyperscaler? Ahora es un peón en una negociación donde el país intenta sobrevivir a los aranceles actuales del 10% y a los inminentes del 36%. Mientras tanto, la inversión de 8.800 millones de dólares de TikTok en centros de datos en el país encontrará menos resistencia.

Parte de esta desconfianza persistirá incluso si los aranceles se revierten por completo. En el mejor de los casos, varios países anunciarán acuerdos de libre comercio con EE. UU. y la Casa Blanca presentará este error como si fuera el plan desde el principio. Pero las naciones que fueron intimidadas y coaccionadas a una negociación caótica sin demandas claras no lo olvidarán pronto.

La regulación de los proveedores estadounidenses de servicios en la nube en el extranjero se endurecerá y la demanda de alternativas aumentará. La buena noticia para los hyperscalers es que están tan integrados en la estructura de la mayoría de los países que es probable que estos esfuerzos tengan dificultades, tal como les ocurrió después de Snowden.

En cambio, muchos países, particularmente en APAC, abrirán aún más las puertas a los proveedores de nube chinos, pensando que diversificar su infraestructura entre las dos superpotencias es al menos más seguro.

Una consecuencia secundaria mucho peor de la decisión de Estados Unidos de volverse contra el mundo es que nos acerca a escenarios previamente improbables. Una invasión de Groenlandia por parte de Estados Unidos o la invasión de Taiwán por parte de China siguen siendo difíciles de imaginar, pero ambas son posibilidades reales con consecuencias de gran alcance para el sector y el mundo.

A medida que pasamos de la era de la información a la era de la incertidumbre, el pánico y la duda corren el riesgo de obstaculizar el fantástico crecimiento de los centros de datos.

Sin embargo, la industria perseverará. Incluso durante las recesiones del mercado, los usuarios y las empresas necesitarán servicios digitales, y algunos recurrirán a la IA para obtener resultados rápidos. El crecimiento aún es posible: los centros de datos no desaparecerán. Simplemente deberán ser más cautelosos en su forma de proceder.