Según Dealogic, la venta de IBM es la más grande del año y la séptima más grande de la historia.
La compra de Red Hat impulsará los préstamos de la compañía combinada por encima de los 60 mil millones de dólares con una deuda que es más de tres veces más grande que las ganancias, dijeron a Bloomberg los analistas de Bloomberg Intelligence Robert Schiffman y Mike Campellone. IBM planea pausar la recompra de acciones en 2020 y 2021 para ayudar a pagar la deuda.
La firma de investigación de mercado crediticio CreditSights estima que el flujo de efectivo libre de dividendos debería permitir a IBM pagar 7,5 mil millones de dólares al año para vencimientos a corto plazo, incluidos los 5 mil millones que se adeudan al final del año y los 7 mil millones en 2020.
Se vendieron ocho versiones de los bonos senior no garantizados, con la parte más larga, una garantía a 30 años, que rendirá 1.45 puntos porcentuales más que los bonos del Tesoro. El segmento a 10 años tuvo un precio de 1,05 puntos porcentuales por encima de los rendimientos del Tesoro.
A principios de esta semana, la adquisición fue aprobada por el Departamento de Justicia de los EE.UU, Un paso crucial antes de un cierre esperado en la segunda mitad del año. Pero, si el acuerdo no se completa el 28 de abril de 2020, IBM ha prometido recomprar los bonos con una prima.