2024 ha sido otro año clave para la industria de los centros de datos. Se batieron récords en fusiones y adquisiciones en el segmento más alto del mercado, y numerosos acuerdos más pequeños indicaron tendencias interesantes dentro de la industria en general.
Synergy Research Group señaló que, después de una “relativa calma en 2023”, las fusiones y adquisiciones orientadas a los centros de datos estaban alcanzando nuevamente los máximos de 2021 y 2022.
John Dinsdale, analista jefe y director de investigación de Synergy Research Group, dijo a DCD en diciembre: “Desde finales de agosto, el valor total de las operaciones cerradas oficialmente este año ha aumentado a 50.000 millones de dólares, con un buen número de operaciones en trámite que bien podrían cerrarse antes de fin de mes o año. Es casi seguro que 2024 se convertirá en el nuevo año récord en cuanto a valor de las fusiones y adquisiciones cerradas en el sector de los centros de datos”.
AirTrunk establece nuevos récords
En septiembre se creó un nuevo récord para la mayor transacción de centros de datos de la historia cuando Blackstone y la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá (CPP) adquirieron la empresa de centros de datos AirTrunk centrada en APAC de Macquarie Asset Management y la Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público.
El acuerdo tiene un valor empresarial implícito de más de AU$ 24 mil millones (US$ 16,11 mil millones), superando el récord anterior: la adquisición de CyrusOne por US$ 15 mil millones por parte de KKR y GIP en 2021.
AirTrunk se fundó en 2016 con el objetivo de desarrollar centros de datos a gran escala en Australia. La empresa abrió su primera instalación en Sídney en 2017 y, desde entonces, se ha expandido por toda la región, operando y desarrollando campus en Australia, Hong Kong, Japón, Malasia y Singapur.
En 2021, Blackstone adquirió el operador estadounidense QTS por 11.000 millones de dólares y ha estado expandiendo rápidamente la presencia de la empresa en Estados Unidos y Europa. En 2022, lanzó la empresa de centros de datos Lumina CloudInfra, centrada en Asia, y ha invertido en el operador chino Vnet. También tiene empresas conjuntas con COPT, Digital Realty y otras.
CPP ha invertido anteriormente en varios fondos de centros de datos y empresas conjuntas, incluidos varios en Asia.
Blackstone dijo que su cartera de centros de datos ahora totaliza US$70 mil millones y tiene otros US$100 mil millones en desarrollo.
Amazon apuesta por lo nuclear
No fue el acuerdo más grande de 2024, pero posiblemente fue un indicador de cambio en la industria: Amazon adquirió un centro de datos con energía nuclear el año pasado.
En marzo, la empresa adquirió el campus del centro de datos Cumulus de 960 MW de Talen Energy, junto a la central nuclear de Susquehanna en Pensilvania, por 650 millones de dólares. Desde entonces, Amazon ha presentado solicitudes para desarrollar un campus de 15 edificios con una potencia total de alrededor de 1 GW en el sitio, aunque el acuerdo energético de la empresa con Talen ha encontrado resistencia por parte de otras empresas de servicios públicos de la zona.
En medio del auge de la inteligencia artificial y una escasez constante de capacidad, la energía nuclear se considera una respuesta potencial a las crecientes necesidades de energía que no arruinará los objetivos de sostenibilidad.
Amazon, Microsoft, Google, entre otros han anunciado varios acuerdos que involucran plantas de energía nuclear existentes o proveedores de SMR en los últimos meses.
HMC crea una potencia en Australia
Si bien AirTrunk fue el acuerdo más importante que surgió de Australia en 2024, hubo mucha otra actividad, gran parte de ella impulsada por la firma de inversión HMC Capital.
Después de adquirir el inversor norteamericano en infraestructura digital StratCap en febrero, HMC compró la unidad australiana de Global Switch, que comprende dos centros de datos conjuntos en Sídney, por 2.120 millones de dólares australianos (1.410 millones de dólares estadounidenses).
HMC también adquirió iseek y sus siete centros de datos australianos por AU$ 400 millones (US$ 264 millones) de Amber Infrastructure.
StratCap, anteriormente conocida como Strategic Capital, tiene centros de datos en Colorado, Florida, Wisconsin, Ohio y Georgia en los EE. UU., así como al menos una instalación en Ontario, Canadá. Ha adquirido periódicamente pequeñas cantidades de torres de telefonía celular en todo el país.
Desde entonces, HMC ha lanzado DigiCo Real Estate Investment Trust (REIT), una nueva empresa para mantener sus activos de centros de datos.
El REIT administra 13 centros de datos que atienden a 586 clientes y dijo que había llegado a acuerdos para la adquisición de tres centros de datos empresariales y de hiperescala en América del Norte por AU$ 2.290 millones (US$ 1.500 millones).
Sin embargo, DigiCo REIT tuvo una decepcionante oferta pública inicial en diciembre. La compañía recaudó AU$2.000 millones (US$1.300 millones) en su oferta pública inicial (IPO) a un precio de AU$5 (US$3,25), pero vio su precio caer a AU$4,55 (US$2,82) en su primer día de cotización.
El acuerdo con Global Switch puso punto final (al menos en un mercado) a una larga saga. Tras hacerse con el control total de la empresa en 2016, el gigante siderúrgico chino Jiangsu Shagang Group lleva desde 2021 intentando vender Global Switch. Se han mencionado más de una docena de empresas como posibles compradores, pero nunca se ha cerrado un acuerdo.
Es posible que en 2025 se concreten más acuerdos que involucren los activos restantes de la empresa en Europa y Asia. En diciembre, Global Switch también confirmó oficialmente que estaba buscando un coinversor para su campus de Londres en el Reino Unido.
Colovore cambia de manos y busca expandir su presencia en el mercado de refrigeración líquida
El interés en los centros de datos refrigerados por líquido se disparó en 2024. Las últimas y mejores GPU de Nvidia están llegando a un punto en el que la refrigeración líquida es una necesidad en lugar de algo agradable y, como resultado, todos los principales proveedores de la nube están implementando nuevos diseños.
Colovore, una de las primeras empresas pioneras en refrigeración líquida, con sede en California, ha cambiado de propietario: la firma de inversiones King Street ha adquirido una participación mayoritaria en la empresa en mayo.
Colovore, que se lanzó en 2013, se abrió un nicho temprano para los racks refrigerados por líquido capaces de generar hasta 35 kW. La empresa inauguró su instalación original de una sola planta y 2230 m² en 1101 Space Park Drive en Santa Clara en 2014, mucho antes de la ola actual de inteligencia artificial que está impulsando el interés en la refrigeración por líquido.
Cerebras, Lambda Cloud y Cirrascale se centran en el comercio minorista en lugar de en la hiperescala y se encuentran entre los clientes conocidos de Colovore.
Digital Realty Trust y la firma de desarrollo inmobiliario de Silicon Valley Pelio & Associates fueron inversores anteriores en Colovore, junto con varios patrocinadores privados.
En una conferencia telefónica sobre los resultados, Digital Realty confirmó que había liquidado su participación del 17 por ciento en Colovore. La operación generó ingresos brutos de aproximadamente 35 millones de dólares; una ganancia de aproximadamente 27 millones de dólares sobre sus inversiones originales, realizadas en 2015 y 2017. Si una venta del 17 por ciento generó 35 millones de dólares, eso sugiere que Colovore se vendió por alrededor de 205 millones de dólares.
A pesar de su condición de pionero, Colovore ha tardado en ampliar su presencia. La empresa anunció planes para construir una segunda instalación de 9 MW, conocida como SJC02, en un terreno vecino en noviembre de 2022. La instalación estaba prevista para su lanzamiento en diciembre de 2024, aunque al momento de escribir este artículo no ha habido ningún anuncio oficial de lanzamiento.
Tras la adquisición, la empresa anunció planes para establecer centros de datos en Chicago (Illinois) y Reno (Nevada) y silenciosamente presentó solicitudes para desarrollar un sitio en Austin (Texas).
King Street es una empresa global de inversión alternativa fundada en 1995 que gestiona más de 25.000 millones de dólares en activos en mercados públicos y privados.
Europa se calienta
Europa, un mercado bien establecido con capacidad limitada, ha experimentado mucha actividad este año.
La firma de inversión alternativa HIG Capital adquirió una participación mayoritaria en la nueva firma nórdica de centros de datos Polar, y se dice que el acuerdo tiene un valor de “hasta 500 millones de dólares”.
Polar, fundada a principios de este año por Lian Group, tiene dos plantas en desarrollo en Noruega. La empresa está dirigida por el exdirector técnico de Vantage, Andy Hayes.
La firma de inversión estadounidense Bain Capital adquirió una participación del 80 por ciento en el operador europeo AQ Compute. Aquila Group fundó AQ Compute en 2020 y su primer centro de datos se inaugurará en Oslo (Noruega) en febrero de 2024. También tiene proyectos en desarrollo en España e Italia.
Infranity, que es inversor en Vantage, adquirió la participación de Global Data Centre Group en Etix Everywhere por unos 117 millones de dólares. Eurazeo sigue siendo inversor en Etix. Después de que Vantage adquiriera la mayor parte de la huella de hiperescala europea de Etix, Global Data Centre Group, que cotiza en la ASX, compró el resto de Etix en 2020. En la actualidad, la empresa opera pequeñas instalaciones Edge en Francia, Bélgica, Tailandia y Colombia.
En noviembre, CVC DIF, la división de infraestructuras del gestor global de mercados privados CVC, adquirió la firma española de centros de datos Adam Ecotech, que posee tres centros de datos operativos en Barcelona (x2) y Madrid, con un total de 6.900 m² y 7 MW de capacidad. También está en proceso de desarrollar un centro de datos totalmente nuevo en Barcelona y de ampliar su infraestructura existente para alcanzar hasta 12 MW de capacidad en los próximos años. CVC también es propietaria del operador estadounidense Tonaquint.
La empresa belga de telecomunicaciones Proximus vendió sus centros de datos al operador local Datacenter United (DC United) en un acuerdo de venta y alquiler posterior. DC United se hizo cargo de cuatro instalaciones en un acuerdo valorado en 128 millones de euros. Como parte del acuerdo, el propietario de DC United, TINC, vendió una participación del 50 por ciento en la nueva empresa de centros de datos fusionada a Cordiant Digital Infrastructure Limited. Cordiant también posee la empresa de telecomunicaciones checa České Radiokomunikace (CRA), la empresa estadounidense de centros de datos Hudson Interxchange, la irlandesa Speed Fibre y la empresa belga de torres Norkring Belgie.
La empresa europea de gestión de activos Aermont, vinculada a Keppel, adquirió el operador de centros de datos español Nabiax a la firma de inversión en infraestructuras centrada en Europa Asterion Industrial Partners y a la empresa de telecomunicaciones Telefónica. La cartera de Nabiax incluye tres centros de datos con una potencia informática instalada de 35 MW, ubicados en instalaciones de Madrid y Barcelona. Según sabemos, los emplazamientos pueden ampliarse a más de 100 MW.
La firma de inversión InfraVia adquirirá una participación del 50 por ciento en la unidad de centros de datos de la empresa francesa de telecomunicaciones Iliad, OpCore. El acuerdo valora la escisión de Scaleway en 860 millones de euros y verá a la empresa expandirse de 131 MW a cientos de megavatios.
"Si bien la actividad se mantuvo concentrada en los mercados clave, en 2024 siguió surgiendo un panorama industrial cambiante, con varias ubicaciones "secundarias", como los países nórdicos y ciudades como Madrid y Berlín, que captaron la atención de los proveedores", afirma Max Gilbert, director general del grupo de tecnología del banco de inversión Houlihan Lokey. "La actividad de los centros de datos en Europa seguirá siendo una prioridad para los inversores en infraestructura en 2025, con un potencial de crecimiento significativo impulsado por los continuos aumentos exponenciales en el consumo de datos y el potencial alcista de la inteligencia artificial, respaldado por una amplia gama de clientes. Esperamos que la actividad en Europa se mantenga muy activa hasta 2025.
DigitalBridge compra Yondr
La firma de inversión en infraestructura digital DigitalBridge tuvo otro año ajetreado. Sus unidades Vantage y DataBank recaudaron miles de millones de dólares de nuevos inversores; Switch está a punto de volver a cotizar en bolsa; Scala podría estar a la venta; y se adquirió la firma japonesa de torres JTower, por nombrar solo algunos.
Sin embargo, lo más destacable de todo fue la adquisición del desarrollador de centros de datos Yondr. DigitalBridge adquirió Yondr en octubre, en un acuerdo que se cerrará el próximo año.
Yondr seguirá operando como una empresa independiente dentro del portafolio de DigitalBridge. Aún queda por ver cómo funcionará esto a largo plazo, dado que Yondr opera en muchos de los mismos mercados que Vantage y compite por los mismos clientes.
Actualmente, Yondr tiene una capacidad contratada de 878 MW, con más de 58 MW en operación. La empresa tiene proyectos en Virginia, Reino Unido, Malasia, Japón, Alemania e India.
Tiene más de 420 MW de capacidad comprometida con hyperscalers, con terrenos adicionales “significativos” para respaldar una capacidad potencial total de más de 1 GW, según DigitalBridge.
Anteriormente, Yondr era propiedad de la oficina de inversiones unifamiliares Cathexis, con inversiones de Apollo Global Management y Mubadala.
Si bien puede que no esté relacionado, la venta se produjo poco después del colapso de ISG, una importante empresa de construcción del Reino Unido también propiedad de Cathexis.
Las empresas de inversión apuestan fuerte por las empresas de inversión
Mientras las empresas de inversión estaban ocupadas comprando empresas de centros de datos para formar nuevas plataformas a lo largo de 2024, también estaban ocupadas comprando otras empresas de inversión.
En octubre, la gestora de activos Blue Owl Capital adquirió IPI, propietaria de Stack, por 1.000 millones de dólares. Al igual que HMC, Blue Owl nunca había sido conocida por sus inversiones en centros de datos, pero ha estado activa en 2024. La empresa formó una empresa conjunta de 5.000 millones de dólares con Chirisa y PowerHouse para desarrollar centros de datos en todo Estados Unidos (principalmente para la empresa de nube de inteligencia artificial CoreWeave) y una empresa conjunta de 3.400 millones de dólares con Crusoe para construir un campus de centro de datos de inteligencia artificial en Texas.
En enero, la firma de capital riesgo General Atlantic anunció sus planes de adquirir Actis. Con unos 12.500 millones de dólares en activos bajo gestión, Actis es un importante inversor en el operador chino de centros de datos a gran escala Chayora, tiene una participación mayoritaria en el operador nigeriano Rack Centre y adquirió 11 centros de datos en América Latina y Estados Unidos a Nabiax.
Ese mismo mes, Blackrock adquirió Global Infrastructure Partners (GIP), el mayor gestor de infraestructuras independiente del mundo, por 3.000 millones de dólares. Fundado en 2006, GIP poseía participaciones importantes en CyrusOne y Vantage Towers.
En octubre, Ares Management también adquirió el negocio internacional de GLP Capital Partners, que incluía su unidad de centros de datos Ada Infrastructure, por un valor estimado de 3.700 millones de dólares. Ada tiene más de 1 GW de capacidad en desarrollo en mercados como Londres, Tokio, Osaka y São Paulo.
El gigante inmobiliario de Asia Pacífico ESR, que tiene un negocio de centros de datos en expansión, será adquirido y privatizado por un consorcio formado por Starwood Capital Group, Sixth Street, SSW Partners, Qatar Investment Authority, Warburg Pincus y los fundadores de ESR. El acuerdo, anunciado en diciembre, valoraría la empresa en 7.100 millones de dólares.
La empresa ha realizado una serie de inversiones en el espacio de centros de datos desde 2021; tiene 575 MW de sitios de centros de datos comprometidos en mercados clave en APAC, con una cartera de más de 2 GW en terrenos y proyectos.